太平洋：给予中望软件转手评级

2022-04-13太平洋证券控股权有限美国公司对中望软件包同步进行研究并刊发了建议书《业绩相一致预料，现代化CAD一体化自然环境》，本报告对中望软件包得出结论出售标准普尔，当前股价为200.96元。

中望软件包(688083)

暴力事件：美国公司刊发2021年度报告，2021年付诸营业收入6.19亿元，累计增长35.65%；归母营业收入1.82亿元，累计增长50.90%；扣非后的归母营业收入0.99亿元，累计增长4.16%。

业绩相一致预料。美国公司毛利率为97.87%，与去年美国公司基本持平。销售费用率为43.15%，相比较去年增加了3.36个比率；管理费用率为9.08%，相比较去年增加了0.74个比率；研发费用率为32.79%，相比较去年减少了0.35个比率。

的产品逐渐现代化，CAE的产品成名。美国公司不断对的产品同步进行磨光更新。立足于信创，刊发了国内首款支持国产计算机系统的三维的设计平台软件包ZW3DLinux精简版。美国公司新刊发中望动态2022，已实际运用于无线电/无线电阵列、微波晶体管、高速接口、雷达散射截面等科技领域，攻克了前处理、化简器、后处理相关49项核心技术。

四人黄龙亚太地区(002949)，重构BIM的产品。2022年2月17日，美国公司与深圳市黄龙亚太地区工程的设计控股权有限美国公司正式签约成立有限美国公司美国公司，共同打造立足于中国民主同盟科技领域的国产BIM的产品。此次合作是备受瞩目与上海启道软件包此后，最终立足于BIM行业落地的范例。

房地产建议：美国公司是国内工业的设计软件包的龙头企业。预计2022-2024年美国公司的EPS分别为3.25、4.26、5.54元，维持出售标准普尔。

风险提示：高端应用科技领域拓展不及预料;财产权问题;行业竞争随之而来

该股最近90天内共有21家的机构得出结论标准普尔，出售标准普尔19家，增持标准普尔2家；即使如此90天内的机构目标均价为334.17。证券之天狼星估值研究工具显示，中望软件包（688083）好美国公司标准普尔为4天狼星，好商品价格标准普尔为1天狼星，估值综合标准普尔为2.5天狼星。(标准普尔范围：1 ~ 5天狼星，最高5天狼星)

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